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信用取引かしこい使い方

STEP.1

ロング・ショート戦略

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ロング・ショート戦略は信用取引を活用し、同時に異なる銘柄で買い建てと売り建てをすることで、効率的にリターンを獲得しにいく戦略です。

いくつかパターンがありますが、ここでは1つのパターンを紹介します。

まず、日本の株式市場は今後下落していきそうだと予想しているけど、A社は業績も好調で、
相場全体が下落しても、上昇しそうだと思う。ただ、もしかしたら、相場全体が軟調だから、
A社の株価も下がるかもしれない。

この場合、日経平均やTOPIXに連動するETFを売り建て、A社の株を同時に買い建てすることで、
自分のシナリオに沿って、効率的なリターンの獲得が狙えます。

シナリオ通り相場全体が下がる一方で、A社の株価が上昇すれば、両方のトレードでリターンを
獲得できますが、仮に相場もA社の株価も下がったとしても、A社株での損失を相場全体の売り
建ての利益で相殺することが可能です。

※実際の取引では株価の値動きのほか、信用金利、貸株料、逆日歩を考慮しましょう

STEP.2

裁定取引(アービトラージ)

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裁定取引(アービトラージ)とは、現在の株価と理論株価に乖離が生じている状況を利用し、低リスクでリターンを狙いに行くトレード手法を指します。

一番、分かりやすいのは合併の際のケースなので、ここでは合併時を例に出します。

A社とB社が対等合併されC社になるというニュースが発表されたとします。

そのニュースの発表後、A社の株価が1,000円、B社の株価が900円だとします。

対等合併ですから、いずれC社の株価が決まると、A社、B社の株価もそこへ収斂します。

よって、ニュース発表後時点でA社の株価を信用売り、B社の株価を信用買いしておけば、理論上は
リスクなくリターンを獲得できるという事になります。

※実際の取引では株価の値動きのほか、信用金利、貸株料、逆日歩を考慮しましょう

STEP.3

ペアトレード

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ペアトレードとは、同業種の株で一方を買い建て、一方を売り建てる戦略を指します。

様々なケースが考えられますが、ここでは2つのケースを紹介します。

たとえば、A銀行とB銀行の株価は同じ銀行株ということで、普段は値動きが似ているとします。
しかし、なにかのキッカケで一時的に2社の株価が乖離したとします。
その場合、左図でいえばA銀行の株を売り建て、B銀行の株を買い建てれば、効率的に両銘柄から
リターンを獲得できる可能性があります。

次に、寡占市場(携帯電話や牛丼屋など)を考えます。
その市場にはC社、D社、E社しかプレイヤーがいないとしましょう。

ある日、C社が非常に魅力的な新商品を発表したとします。
すると、C社の株価は上昇する一方で、競合であるD社やE社の株価は下落するかもしれません。

そうなった際に、C社の株を買い建て、一方でD社やE社の株を売り建てることで、効率的にリターンを獲得できるかもしれません。

※実際の取引では株価の値動きのほか、信用金利、貸株料、逆日歩を考慮しましょう

STEP.4

アイデアを駆使して相場を生き残る

信用取引は上手に使うことでリスクを減らすことができます。

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